期货行业A股IPO上市模拟反馈意见白小姐大小单双句
企业A股IPO上市反馈意见分为【一般问题】、【行业问题】、【特定问题】，反馈意见能否回复以及能否快速回复成为企业IPO成功非常关键的事项，本人根据数十年的投资银行工作经验，总结归纳出期货行业国内A股IPO模拟反馈问题如下，以供期货行业参考！
1、【一般问题】关于历史沿革。请发行人补充说明：（1）公司设立以来历次增资及股权转让的背景及合理性、价格及定价依据、是否取得主管部门的核准；法人股东的成立时间、注册资本、注册地、股权结构、实际控制人或管理人；法人股东及其股东（追溯至国有主体或自然人）、实际控制人与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、核心技术人员、本次发行的中介机构及其项目组成员是否存在关联关系、亲属关系、委托持股、信托持股或其他可能输送不当利益的关系；发行人历次股权转让及增资是否存在委托持股、利益输送或其他利益安排；历次股权转让时发行人股东履行纳税义务情况；（2）公司历次出资的来源、形式，是否符合当时有效的法律法规的相关规定；（3）涉及国资的，补充说明相关增资及转让是否主管部门的批准，相关批准部门是否具有权限，是否履行了相关的国资评估、备案、审批等法律程序，是否在评估有效期内进行转让，是否公开征集其他受让方，是否在规定的交易场所交易，相关定价是否公允，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在国有资产流失情形，是否存在瑕疵，相关瑕疵是否对本次发行构成障碍；（4）请保荐机构、发行人律师对上述事项进行核查，并发表明确意见。
2、【一般问题】请保荐机构、发行人律师核查发行人是否存在委托持股、信托持股等代持情形，是否存在“对赌协议”或其他影响股权架构及权属的安排，如存在，请就上述情形对发行人股权结构的清晰及稳定性的影响、是否符合《首发管理办法》的相关规定，是否构成本次发行上市的障碍发表明确意见。
3、【一般问题】根据招股说明书，发行人不存在和控股股东、实际控制人同业竞争的情形。请保荐机构、发行人律师进一步核查并披露：（1）是否简单依据经营范围对同业竞争做出判断，是否仅以经营区域、细分产品、细分市场的不同来认定不构成同业竞争；（2）对发行人控股股东、实际控制人、主要股东的对外投资情况进行核查，就是否存在拥有相竞争业务或者其他可能导致利益冲突或者转移的情形发表明确意见。
4、【一般问题】根据招股说明书，报告期内发行人存在较多的关联方及关联交易。（1）请保荐机构、发行人律师将披露的关联方与公司法、企业会计准则和证券交易所颁布的相关业务规则中的有关规定进行比对，以确保完整、准确地披露所有关联方；（2）报告期内发生上述关联交易的必要性，并通过综合对比交易条件、第三方价格、公开市场价格等因素，进一步论证报告期内交易价格是否公允并说明核查过程，提供核查依据；（3）请保荐机构、发行人律师补充披露发行人是否已制定并实施了减少关联交易的有效措施，相关关联交易是否已按照相关规定履行了必要的程序，就关联交易对发行人生产、经营独立性及资产完整性的影响，发行人的业务经营及持续发展能否独立于控股股东及其下属企业进行核查，发表明确意见。
6、【一般问题】请保荐机构、发行人律师就发行人目前开展的各项业务是否均取得相关业务资质，是否存在超越核准业务资质范围从事相关业务的情形进行核查，并发表明确意见。
7、请补充披露发行人从事的各类业务及其细分业务的监管法规、监管体制、监管指标、内控要求，报告期发行人对监管要求的遵守情况；报告期内针对各项业务的监管政策变化情况及其对发行人业务的影响；发行人各项业务之间防火墙设置情况；发行人IT系统建设标准、投入情况、可实现的功能、风控水平、接受审计情况；报告期内，发行人是否存在参与非法场外配资的情况。请保荐机构、发行人律师核查上述情况，并发表核查意见。
8、【一般问题】根据招股说明书，发行人报告期内存在租赁部分房产作为办公用途。请发行人补充说明：（1）上述租赁房屋的实际用途与其法定用途是否相符，是否存在因违法违规被行政处罚的风险；（2）上述租赁房产是否均已取得产权证书，是否办理租赁备案登记手续，如未取得产权证书或未办理租赁备案登记手续，对租赁合同效力的影响，是否存在行政处罚风险；（3）上述租赁事宜对发行人资产的完整性及独立性的影响；（4）请保荐机构、发行人律师对上述事项进行核查，并发表明确意见。
9、【一般问题】（1）请发行人补充披露报告期内是否存在因公司治理、资本要求、风险管理、业务运营等方面存在违反违规行为而受到行政处罚的情形；（2）请发行人补充披露发行人关于业务合规经营、员工管理的内部控制措施及其有效性。请保荐机构、发行人律师进行核查，并发表明确意见。
10、【行业问题】请保荐机构和发行人律师核查并补充披露：（1）使用居间人是否符合劳动法规、期货监管法规及期货行业惯例；（2）报告期内，发行人使用的居间人是否存在违法违规行为，是否存在诉讼、纠纷或潜在纠纷；（3）发行人与居间人签订的《期货居间合同》的主要内容；（4）发行人是否发生过控制居间人风险以及其控制居间人风险的主要举措；（5）发行人如何对居间人进行培训和管理，居间人流动是否会导致客户流失及其对发行人经营业务的影响。请保荐机构和发行人律师出具明确意见，详细说明理由和依据。
11、【一般问题】关于员工社会保障情况。请保荐机构、发行人律师核查并披露发行人缴纳社保和住房公积金的起始日期，报告期内年度缴纳人数、金额及缴费比例，是否符合相关法律法规规定，是否存在欠缴情形；是否存在劳务派遣用工，包括劳务派遣用工比例、劳务派遣单位资质及劳务派遣人员的社保缴费情况等，并说明是否符合我国劳务派遣相关法律法规的规定。如存在欠缴或其他违法违规情形，请披露形成原因、欠缴金额及拟采取的措施，分析如补缴对发行人经营业绩的影响，并就是否构成重大违法行为及本次发行的法律障碍出具明确意见。
12、【行业问题】根据招股说明书，利息收入是公司营业收入的重要来源之一，主要包括客户保证金存款和自有资金存款产生的利息等。请发行人补充披露：（1）发行人将客户保证金存款利息作为发行人自身的利息收入是否合规，与相关客户是否存在纠纷或潜在纠纷；（2）客户保证金利息收入占比较高，如监管部门出台相关政策对发行人的经营业绩的影响，是否会影响持续盈利能力。请保荐机构、发行人律师对上述事项进行核查，并发表明确意见。
13、【行业问题】招股说明书未披露前5名客户的具体名称，请说明原因；请按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号招股说明书》要求，说明不适用的内容；如涉及国家机密、商业秘密等不能披露有关信息，请按程序申请豁免。
14、【一般问题】请保荐机构、发行人律师结合报告期内的董事、高级管理人员变动情况及原因，进一步补充说明是否构成董事、高级管理人员的重大变化并发表明确核查意见。
15、【特定问题】请发行人补充披露【】年收购【】期货与期货业务相关资产，【】年收购【】期货100%股权是否履行了法定程序，是否履行了发改、外汇、商务等登记手续。请保荐机构、发行人律师进行核查，并发表明确意见。
16、【特定问题】根据申报材料，发行人发生【】涉嫌伪造公司印章用以签订合同引起的客户纠纷事件。诉讼标的合计约【】万元。另外，发行人尚涉及一起行政诉讼。请发行人补充披露：（1）上述事件的具体情形，对发行人报告期内财务数据和经营成果的影响，是否需要计提预计负债，是否会对发行人持续经营造成的重大不利影响，是否已经或者将会被监管部门出具任何形式的处罚，业务经营是否收到限制；（2）发行人涉及行政诉讼的具体情形，如果败诉对发行人后续经营的影响；（3）发行人内控制度是否存在重大缺陷，发行人内部控制是否健全有效。请保荐机构、发行人律师对上述事项进行核查，并发表明确意见。
17、【行业问题】请发行人补充披露本次发行上市申请，是否需要取得地方或国家负责监管的主管部门的监管意见书或批复，请保荐机构、发行人律师进行核查并发表明确意见。
18、【特定问题】根据招股说明书，发行人是香港联交所上市公司。请发行人补充披露：（1）是否严格按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号》中的“募集资金运用”章节进行信息披露，包括预计募集资金数额等，如未披露，理由及合理性；（2）H股首发募集资金的使用情况，本次募集资金金额是否与公司的规模、经营情况，原资金使用计划匹配；（3）发行人本次所披露的信息与在香港联交所披露的信息是否存在差异，如存在，请说明差异原因及合理性；（4）发行人本次A股上市是否履行了全部法定程序；（5）发行人在香港联交所上市后，是否因信息披露，公司治理等原因，曾受到过联交所的监管措施和监管处理。请保荐机构、发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
19、【一般问题】请补充披露各项关联交易占同类关联交易的比例以及所有关联交易产生的收入、成本、费用的合计金额以及占发行人同期的收入、成本、费用的比例。
20、【特定问题】招股说明书披露，【】年，公司发生一名原职工涉嫌伪造公司印章用以签订合同引起的客户纠纷事件。事件发生后，发行人检查并更新了《印章管理办法》，原营业部财务人员负责保管营业部财务章，现营业部财务专用章统一收归总部财务部统一保管、管理，并指定总部专人保管，待营业部使用时，需向总部履行审批流程进行申请，待获得用印审批同意后，由总部指定保管专人统一进行用印，同时对于使用的情况进行登记记录。请说明以上事件的具体发生过程，对发行人经营管理和财务状况的具体影响；请保荐机构和申报会计师对报告期发行人内部控制制度的制定以及执行是否有效进行核查，并明确发表意见。
21、【行业问题】发行人从事的主要业务包括：商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理，基金销售。此外，本公司还从事金融资产投资业务以及股票期权经纪业务等。本公司全资子公司【】资本主要从事大宗商品交易及风险管理业务，全资子公司【】期货主要从事境外证券及期货交易服务。（1）请在招股说明书“业务与技术”中按以上业务类别分别披露商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理，基金销售、金融资产投资业务以及股票期权经纪业务、大宗商品交易及风险管理业务、境外证券及期货交易服务的开展模式、主要客户群体构成、客户特征，各期各类业务前五名客户及与其交易情况，各类业务的收费标准或收益分配方式、收益率波动的原因；（2）请在招股说明书“盈利能力分析”部分分别按业务类别（请按业务与技术部分披露的业务类别）和会计口径披露报告期各期收入构成，国信证券：指数横盘整理以等待方向性，并分析各期收入波动的原因、与行业变化趋势是否一致。请保荐机构说明对上述事项的核查情况和核查意见。
22、【行业问题】招股说明书披露，报告期发行人收入主要为手续费及佣金收入。手续费收入主要由代理结算手续费收入、期货交易所手续费返还减收构成。（1）请结合业务规模、收费模式、费率等情况，量化分析披露报告期手续费收入及各构成项目的波动原因，并分析披露与行业变动趋势、幅度是否一致，如存在较大差异，请披露原因；（2）请补充披露发行人经纪业务佣金率的确定方式及各期变动原因；补充披露经纪业务手续费率在不同交易所、不同交易品种或不同客户之间是否存在差异，如存在，请披露具体情况；请补充分析并披露发行人的佣金率高于行业佣金率的原因；（3）对同时在境内、外开展的业务，请区分境内、外情况进行分析披露；（4）请披露各交易所对手续费返还（减收）金额的确定依据、返还时点、影响交易所手续费返还的主要因素，按交易所披露各期手续费返还情况；（5）请补充说明对手续费返还（减收）的会计处理，并请会计师对其是否恰当发表核查意见。请保荐机构和申报会计师说明对上述事项的核查情况和核查意见。
23、【行业问题】请定量分析并补充披露利息收入各构成项目的金额、波动与相关业务开展的规模情况是否匹配。请保荐机构和申报会计师说明对上述事项的核查情况和核查意见。
24、【行业问题】招股说明书披露，报告期各期发行人资产管理业务收入来源主要包括管理费收入、业绩报酬和客户服务费。（1）请在“业务与技术”章节列表补充补充披露报告期各期末发行人受托管理资金的规模（请按集合资产管理、定向资产管理等分别披露）、资产管理计划发行数量、客户数量、各类资产管理计划的收入金额及占比；（2）请说明并简要披露各期发行人发起设立资产管理计划的名称、金额，发行人对发起设立产品是否有保本或最低收益承诺；（3）请说明并补充披露报告期管理费计算基础及费率范围，业绩分成方式及分成比例的范围，客户服务费的收取标准；（4）请说明并补充披露受托资金投资范围，以及各期末在各范围内的投资规模；（5）请说明并补充披露发行人自有资金参与自身发起或管理的资产管理计划情况，包括参与的具体资产管理计划名称、投资金额和占比，收益的金额和占比；（6）请说明并补充披露发行人对资产管理计划等结构化主体是否纳入合并范围的具体判定依据，并请会计师核查发行人资产管理计划会计处理是否符合企业会计准则相关规定；（7）请说明并补充披露受托管理资产规模、客户数量、产品数量波动的原因，并分析披露与行业发展状况是否一致。请保荐机构说明对上述事项的核查情况和核查意见。
25、【行业问题】报告期各期，发行人业务及管理费主要由职工薪酬、办公费、佣金支出、租金构成。（1）请结合各级别、各岗位员工平均工资的波动情况说明并补充工资、奖金、津贴和补贴在报告期各期波动的原因；（2）请说明并补充披露租金费用与发行人营业部租赁面积、单位租金波动的匹配关系；（3）请补充披露各期居间人的流动情况（包括新增、减少），报告期内持续担任居间人的数量，佣金的具体支付标准、支付时点，并分析报告期各期佣金费用的波动与以上指标的变动是否匹配；（4）请补充披露报告期各期业务管理费占营业收入的比例以及变化的原因。请保荐机构和申报会计师说明对上述事项的核查情况和核查意见。
26、【特定问题】招股说明书披露，发行人存在多项或有事项，但均未计提预计负债。请发行人及申报会计师对照会计准则的相关规定逐条说明报告期存在的或有事项不需要计提预计负债的原因及合理性；请申报会计师明确发表意见。
28、【一般问题】请发行人补充披露与【】公司之间诉讼的最新进展情况，与发行人的关系，对发行人生产、经营的影响。
29、【一般问题】请保荐机构和发行人律师补充说明引用数据的真实性；说明数据引用的来源的基本情况，说明数据是否公开、是否专门为本次发行上市准备、以及发行人是否为此支付费用或提供帮助、是否为定制的或付费的报告、一般性网络文章或非公开资料、是否是保荐机构所在证券公司的研究部门出具的报告。请保荐机构核查上述事项，并就发行人招股说明书引用数据的准确性和权威性发表明确意见。
30、【一般问题】请保荐机构、发行人律师核查并披露发行人股东是否存在私募股权基金，该基金是否按《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关法律法规履行登记备案程序，并发表专项核查意见。
31、【行业问题】（1）请结合公司相关业务具体流程、内控措施等，补充披露公司金融资产分类的依据及执行情况；是否存在同一证券在不同类金融资产核算情形以及原因；（2）请说明以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产在报告期各期末余额波动的原因；（3）请详细披露可供出售金融资产减值相关会计政策，如严重、非暂时性的具体标准、决策过程等，并说明报告期内可供金融资产减值准备计提情况、测试过程及结果；（4）请说明非上市类的可供出售金融资产公允价值的确定依据；（5）请说明并补充披露各类金融资产报告期产生投资收益、公允价值变动净损益、其他综合收益等情况以及确认依据；（6）请保荐机构、会计师详细说明对报告期内发行人金融资产的分类标准，报告期是否存在重分类的情况及重分类的具体依据（如有请说明具体原因），发行人报告期内对金融资产分类相关内部控制设计和执行是否有效、执行情况是否符合《企业会计准则》规定，发行人可供出售金融资产减值准备计提政策是否符合《企业会计准则》规定、报告期各期末是否足额计提。请保荐机构和会计师对上述事项进行核查，说明核查过程，并发表核查结论。
32、【一般问题】（1）请说明应收账款和其他应收款余额波动的原因，报告期各期末核算的主要收款对象，期后回款的情况；（2）请按照会计准则的相关规定逐条说明对应收账款和其他应收账款不计提坏账准备的依据是否充分。请保荐机构和申报会计师说明对上述事项的核查情况和核查意见。
33、【特定问题】招股说明书披露，发行人【】年支付人民币【】元合并成本收购了【】期货有限公司期货经纪业务及其相关的资产和负债，确认了【】元的商誉。（1）请说明形成商誉的相关交易中被收购方的来源、被收购前后的股权结构、资产状况和财务状况，收购价格的确认依据、评估的具体情况和依据，白小姐大小单双句，并结合历史沿革的情况说明将被收购方认定为非同一控制的依据和合理性；（2）请说明收购时点被收购对象可辨认净资产的具体构成、账面价值和评估价值；（3）请提供报告期各期对商誉进行减值测试的具体过程，并说明这折现率和增长率的具体确认依据以及与收购时评估报告相关参数的差异情况，并说明商誉减值测试的预测值与收购时评估报告的预测值以及被收购对象的实际业绩的差异，并结合差异情况说明商誉减值测试过程的严谨性以及商誉减值准备计提的充分性。请保荐机构和申报会计师核查上述情况，说明核查过程并对发行人商誉确认的谨慎性、金额的准确性以及减值准确计提的充足性明确发表意见。
34、【行业问题】招股说明书披露，报告期各期末，发行人期货风险准备金的账面价值分别为【】元。请结合报告期各期各项业务发生的损失情况说明计提是否充分。请保荐机构和申报会计师核查并明确发表核查意见。
35、【行业问题】招股说明书披露，报告期各期末发行人以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债账面价值分别为【】元，全部为应付款项。请说明并补充披露以上应付款项的具体核算内容和交易背景，计入该科目的依据，相关公允价值的确认依据。请保荐机构和申报会计师核查并明确发表意见。
36、【一般问题】招股说明书披露，报告期各期末，发行人其他应付款的账面价值分别为【】元。请说明其他应付款的具体核算内容和发生背景，交易对象等。请保荐机构和申报会计师核查并明确发表核查意见。
37、【一般问题】请补充披露财务报表项目比较数据变动幅度达30%以上的情况及原因。
38、【一般问题】请保荐机构、会计师说明公司财务部门人员与公司董监高、控股股东及实际控制人（如为个人）是否具有亲属关系，如有，是否会影响财务工作独立性。请保荐机构、会计师就与财务相关内部控制设计和执行的有效性予以说明。
39、【一般问题】请保荐机构、律师、会计师按照中国证监会有关文件精神落实并披露公司股利分配政策。
40、【一般问题】请发行人及相关中介机构对照《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》（证监会公告[2012]14号）的要求，逐项说明有关财务问题及信息披露事项的解决过程和落实情况。
41、【一般问题】请在招股说明书中补充披露公司员工薪酬制度、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况，公司未来薪酬制度及水平变化趋势。
42、【一般问题】请发行人严格按照《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》及证券交易所颁布的业务规则中相关规定完整、准确的披露关联方关系及交易。
43、【一般问题】请发行人补充披露报告期内利润分配事项是否实施完毕。请保荐机构和律师核查相关的自然人股东个人所得税是否足额缴纳。
44、【一般问题】请保荐机构和发行人律师专项说明就申请文件所申报的原始财务报表是否为发行人当年实际向税务局报送的报表所履行的核查程序及取得的证据，保荐机构和申报会计师专项说明申请文件所申报的原始财务报表所列示的收入及净利润数据与当年的增值税纳税申报表及年度所得税纳税申报表之间的差异，若有重大差异，应专项说明原因。
在Akshaya Tritiya在Lok Sabha选举的热潮中失去了发行主权金债券(SGB)的机会，并且将直接征税目标错过了大约15%之后，政府似乎决心填补这
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IBM(IBM)在最近的交易时段收于132 28美元，比前一天下跌了-0 08%。这一变化落后于标准普尔500指数每日涨幅0 16%。其他方面，www.954728.com关于求雨的成语有哪些，道指上涨0 26%
G-III服装集团(GIII)最近一个交易日收于29 24美元，较前一交易日上涨1%。该股票超过标准普尔500指数的每日涨幅0 16%。与此同时，道指上涨0